Το επάγγελμα του λατερνατζή στην Αθήνα έχει χάσει την αίγλη του. Έτσι, οι δυο λατερνατζήδες της ιστορίας μας παίρνουν το δρόμο για την επαρχία. Στα πανηγύρια, τις γιορτές και γενικά στα χωριά παίζουν μουσική για να κερδίσουν τον επιούσιο. Μια μέρα, καθ' οδόν προς κάποιο πανηγύρι, και κουρασμένοι από το βάρος της λατέρνας που κουβαλάνε στην πλάτη, συναντούν μια όμορφη κοπέλα, την Καίτη. Η Καίτη, ένα χαριτωμένο κορίτσι, απελπισμένη από τη ζωή της, έχει πάρει τα βουνά. Ο πατέρας της, πλούσιος επιχειρηματίας, θέλει να την παντρέψει με κάποιον πολύ μεγάλο σε ηλικία, αλλά εκείνη είναι ερωτευμένη με κάποιον νεαρό υπάλληλό του. Έτσι το σκάει από το σπίτι της και καθώς περιπλανάται χωρίς σκοπό συναντάει τους δύο λατερνατζήδες, τον Παυλάρα και τον Πετράκη. Εκείνοι τυχαία διαβάζουν σε κάποια εφημερίδα για τη μεγάλη αμοιβή που δίνει ο πατέρας της σε όποιον βρει την κόρη του και... η κατάσταση περιπλέκεται...

Η λατέρνα γυρνάει στις μελωδίες του κορυφαίου Μάνου Χατζιδάκι, ο μετρ Αλέκος Σακελάριος σκηνοθετεί τρυφερά και το φιλότιμο "βαδίζοντας" πλάι στην φτωχειά, αναδεικνύεται ο μεγάλος νικητής. Η ταινία είναι το πρωταγωνιστικό ντεμπούτο της Τζένης Καρέζη και η ταινία έρχεται δεύτερη τη χρονιά 1955- 56 με 126.000 εισιτήρια και πρώτη την ιστορική, πλέον, "Στέλλα".